中国统一产权大市场建设备忘录

海口会议的召开堪称中国产权市场的一座里程碑，注定将在产权市场发展史上留下浓墨重彩的一笔

2月22日，多日连绵细雨后，海口的天空尽管尚有些阴霾，但已经出现了放晴的迹象。就在这一天，位于海口西海岸的海南新国宾馆的一间会议室里所流露出来的信息，却足以使得中国产权界人士的心情提前进入晴天。

这次由国务院国资委主办的全国企业国有产权管理暨产权交易机构工作会议（以下简称海口会议）为期三天，参会人员接近200人，出席会议的除了国务院国资委的李荣融主任、李伟副主任，还有省级以上国资委分管产权工作的主要领导，尤为特殊的是，被认定具有企业国有产权交易资格的46家产权交易机构的主要负责人也在与会名单之列。

专门就某一具体工作领域召开如此大规模的会议，这在国务院国资委的历史上尚属首次，而且规格之高也属罕见。李荣融主任、李伟副主任两位主要领导同时莅临会议，足以突显国资委对产权管理工作和产权市场建设的高度重视。

与外界的猜测不符，海口会议并没有聚焦于管理层持股等话题，而是一个类似于产权管理工作的年会，主要议程除了交流经验、部署工作之外，还就即将出台的《关于企业国有产权转让有关问题的补充通知》、《关于企业国有资产评估管理有关问题》、《关于企业国有产权管理信息报送制度的通知》等文件的内容进行了讨论。值得注意的是，此次会议还吹响了建设全国统一的产权交易市场的号角，中国产权交易行业协会的建设工作正式启动。

无论从会议的内容，还是会议本身透露的信息来看，海口会议的召开都堪称中国产权市场的一座里程碑，注定将在产权市场发展史上留下浓墨重彩的一笔。


第四座里程碑


“产权市场是中国多层次资本市场的重要组成部分”，这是政府高层官员首次作出这样的表述


河北省产权交易中心总裁王彪一再提醒《上海国资》留意李伟副主任发言中的一个细节。

“‘产权市场是中国多层次资本市场的重要组成部分’，李伟在发言中有一句这样的表述。这是第一次从政府高层官员的口中说出这样的话来，这意味着产权市场的地位和重要性得到了政府的认可。”

此前，尽管也有这样的言论，但大都出自学者或产权从业人员之口。即便是一向支持产权市场发展的全国人大常委会副委员长成思危，也是从经济学家的角度进行呼吁。因此，称海口会议为里程碑并不为过，在中国产权市场发展史上，这应该是第四次具有转折意义的时刻。

海口会议之所以能够与前三座里程碑比肩，除了第一次官方认可其多层次资本市场重要组成部分的地位外，在一再强调加强监管和规范之余，会议还提出了建设全国统一的产权市场这一目标，产权交易行业协会也是呼之欲出。

用李荣融的话说，“前两年是打基础，今后是上台阶”。

建设统一产权大市场


在提及“上台阶”的工作安排时，李伟明确提出了建设全国统一的产权交易市场这一目标


“李荣融主任在讲话中用了‘上台阶’一词，这是很少见的。”国务院国资委产权局局长郭建新提醒与会代表注意。

其一层含意在于对于这两年来企业国有产权转让的监管和产权市场的规范表示认可，另一层含意则是对产权市场的发展寄予了更高的发展目标和期望。

这两年来，随着新的国有资产管理体制的建立，各级国资委在加快推进国有企业改革和发展的同时，不断加大规范国有企业改制和国有产权转让的工作力度，在加强企业国有产权交易监管和促进国有产权有序流转等方面取得了重大进展，企业国有产权交易监管初见成效，产权交易市场在规范中发展。

3号令及其配套文件的出台，标志着企业国有产权转让监管方面已经初步形成了以“进场交易”制度为核心的统一制度。这使得企业国有产权转让行为得到了有效规范，产权市场配置资源的基础性作用正逐步发挥。

一方面初步形成了统一的企业国有产权交易监管制度。3号令及其配套文件陆续发布后，各地通过政府令、政府办公厅转发、相关部门联发等多种方式明确了企业国有产权交易监管的制度要求，并对操作规则和政策要求进行了规范衔接与修订完善，逐步形成了全国统一的企业国有产权交易监管制度。

此外，对产权交易机构的选择确定工作基本完成。截至2005年底，各地国资委选择的具有企业国有产权转让业务资格的产权交易机构为64家。

另一方面，进场交易制度得到较好的落实，进场交易的效果也逐步显现。据统计，2005年，京津沪三家产权交易机构转让企业国有产权3622宗，成交金额1080亿元，与资产评估值相比增加64.7亿元，平均增值6.4%。其中，竞价交易项目增值率达24.8%，约有四分之一的竞价交易项目增值率超过40%。

至于下一步的“上台阶”，规范依然是最强音。

主管产权工作的李伟副主任对规范和发展产权市场提出了四项要求：要进一步做好产权市场和产权交易的基础工作；要进一步健全和完善产权交易制度；要进一步提高进场率和竞价率；要进一步加强企业国有产权交易的监管。

值得注意的是，在提及“上台阶”的工作安排时，李伟明确提出了建设全国统一的产权交易市场这一目标。一时间，统一，成为海口会议上最热门的字眼之一。

在会议上，在国务院国资委的安排下，湖北省国资委的邹顺明副主任介绍了以“五个统一”原则整合湖北产权交易市场的经验。其中不难发现国务院国资委心目中全国统一产权交易市场的雏形。

所谓的“五个统一”是指统一监管机构，全省的企业国有产权交易，统一由省市两级国资委按照管理体制进行监管；统一信息发布，全省的企业国有产权交易信息统一由湖北省产权交易中心通过《湖北日报》、《中国证券报》和中心的信息系统对外发布；统一交易规则，统一执行《湖北省国有产权交易规则》；统一审核鉴证，国有产权交易成交鉴证书由省国资委监制，由湖北省产权交易中心统一发放；统一收费标准，全省产权交易收费统一执行由省物价局批复的标准。

如今，湖北已经初步形成了以湖北省产权交易中心为龙头，9个分中心为节点的区域性统一产权市场的格局。

“其作用不仅是1+9=10，而是大于10，放大效应极为明显,” 湖北省产权交易中心主任何亚斌指出。2005年湖北产权市场交易量、交易额出现了爆发式增长，较上年上升51%和67%。

而且成交率、竞价率，尤其是增值率都有明显提高。何亚斌举了个例子。湖北十堰的一个宾馆评估值3500万，叫价5000万卖了三年都没有卖出去，结果去年通过湖北省产权交易中心这个平台卖了7000多万。

由于区域性差异，全国统一市场不大可能完全照搬湖北的做法。但是，按照李伟的说法，至少要做到统一的监管机构、统一的交易规则和统一的信息发布平台。

而且，产权市场也不可能统一到证券市场那种程度，在全国统一的大框架下，各省的产权交易中心仍将发挥重要的作用。

“这主要是因为产权交易和股票交易不同，股票实际上是一种标准化、单位化的虚拟合约，而每笔产权交易都是非标准化的，而且涉及的方方面面因素极为复杂，例如职工安置、债务债权处理等。而产权交易机构在处理本地产权交易时具有先天的优势。”广州产权交易所总经理李正希表示。


行业协会已在路上

除了作为行业自律组织指导产权交易行业的规范发展之余，产权界人士也寄希望于协会能够维护整个行业的共同利益


在海口会议上，与会的46家产权交易机构的负责人被要求填写一张表格，以推举10个发起单位，并明确全国产权交易行业协会究竟是采取会长制还是理事长制度。根据这次征询意见的结果，国务院国资委将组织向民政部申请成立全国产权交易行业协会的工作。而行业协会的成立也将成为产权交易市场迈向全国统一的一个标志。

实际上，成立行业协会的呼声早已出现。随着业务领域的不断拓展、交易规模的快速增长和参与主体的不断增多，产权市场面临的潜在风险也日益增长，规范发展和风险防范，已成为产权市场面临的重大课题。由于产权交易涉及面广，产权市场的规范发展，除了要求政府相关部门加强规划协调和监督管理外，通过成立行业协会的方式，加强行业自律，是一个必不可少的重要环节。

早在2003年上海召开的产权交易机构老总峰会上，予会人员就提议成立行业协会。作为建设全国产权大市场的重要准备工作之一，予会的20家产权交易机构通过了《关于筹建“中国产权交易机构行业协会”的倡议》，并推选上海、天津、北京、湖北、黑龙江五家产权交易机构组成筹备工作小组。

2005年9月9日在厦门举行的“规范国有企业改制与产权交易”的高峰论坛上，上海、天津、北京承担了分别制定行业协会组织方案的任务。而这三套方案已经上交到国务院国资委，不过三套方案在某些地方存在着一些分歧，比如采取会长制还是理事长制度，会员范围除了产权交易机构是否还应包括会计师事务所、律师事务所等产权市场中介机构。

在这次海口会议上，会员范围的争议被搁后，对于采用会长制还是理事长制度则要求与会机构尽快作出选择,因为这是申请成立协会时必须明确的项目。

李荣融主任对于即将成立的行业协会寄予了高度期望:“要么不建，要建就要建好，希望协会能够成为中介组织的样板。以前国内的行业协会大都具有强烈的行政色彩，是‘二政府’。产权交易行业协会不能这样，一定要按市场化的原则来操作。”

实际上这一原则早已明确。

2005年11月，在上海召开的央企国有产权交易试点机构工作协调会议上，与会各方已经达成共识;行业协会的性质应是一个独立的市场中介机构，接受国务院国资委的管理，既服务会员，也管理会员；行业协会的宗旨应是一个服务于国资监管部门、服务于产权交易市场规范发展、服务于产权交易行业协会会员的机构。

对于即将成立的行业协会的职能定位，产权界人士心态较为复杂，既希望能够充分体现服务意识，又不希望协会越俎代庖，管得太宽。

“协会应该做一些总体的、框架性的工作，例如制定行业发展的指导性意见、行业行为规范，此外，可以促进会员之间的信息交流、经验分享，还可以组织培训专业人员，提高整个行业从业人员的素质。”海南产权交易所总经理裴东平认为。

此前，在诸多行业协会中，证券业行业协会被认为是最为成功的协会之一。而与会的产权交易机构老总们建议不妨参考其组织架构和职能定位，但也不希望完全雷同。

“和证券市场不一样，产权市场的区域性特征特别明显，各地的实际情况有所不同，产权市场的发展情况也不一样，希望协会在制定规范和措施的时候能够考虑到地区性差异，最好仅仅出台一些原则性的东西。”山西产权交易中心总经理刘胜指出。

除了作为行业自律组织指导产权交易行业的规范发展之余，产权界人士也寄希望于协会能够维护整个行业的共同利益。

例如收费，目前各地产权交易机构的费率差异极大，上到2％，下到万分之一，什么价码都有。这既不利于产权市场的规范和发展，也不符合产权交易机构的自身利益。

“并不是我们不愿意收，而是收不上来。收多少并不是我们自己说了算的，而是当地政府说收多少，我们就只能收多少。”某内地省份产权交易中心的总经理抱怨说。

去年年底的最后一天，他们做了一笔企业国有产权转让的业务，总金额高达8.1亿，但是只收到了8.8万元。而差不多同一时间，沿海某市的产权交易机构做了一笔总金额近10亿的大单，收费却高达数百万元。

“我希望协会能够出台一个可以浮动的行业指导价，虽然不一定能够完全参照执行，但是我们至少有一个可以和有关方面商量和争取的价码。行业协会应该多做些这样的工作，这也是维护我们共同的利益。”这位老总表示。





产权市场的前三座里程碑

1988年，武汉企业并购事务所成立，这被认为是中国产权交易市场的起点。此后的十年间，全国如雨后春笋一般出现了上百家产权交易机构。

“从中国产权交易市场出现之初，就是为国企改革服务的。”天津产权交易中心副主任方建国介绍说。方建国是与会的产权界人士中资历最老的一位，早在1993年就参与了天津产权交易中心的筹建工作。

国内的产权交易市场开始向美国的OTCBB市场学习，尝试建立柜台交易市场，绝大部分的产权交易机构都开展了非上市股份公司业务。STAQ、NET等法人股交易系统就是当时的产物。

由于市场极度混乱，投机之风盛行，买空卖空司空见惯，甚至“拿张白条都能卖钱，实际上企业根本都不存在了”，积聚了大量风险。最终，引发了整顿和清理风暴。

1998年，国务院办公厅发布10号文《国务院办公厅转发证监会关于〈清理整顿场外非法股票交易方案〉的通知》，把涉及拆细交易和权证交易的产权交易所视为“场外非法股票交易”明令禁止，成都、乐山、武汉、淄博等一批产权交易市场因此关闭。许多未受累的交易所实际上也处于半关闭或半停业状态，市场的萧条令业内人士如今回顾也历历在目。

这封“明码电报”被视为中国产权市场发展的第一座里程碑，规范和风险防范意识被牢牢地刻入了产权界人士的脑海之中。

此后，中国产权交易市场的发展进入了低潮期。

直到2002年，中纪委在《2002年党风廉政建设和反腐败斗争的总体要求和主要任务》中明确提到，各地区、各部门都要实行产权交易进入市场制度，拒不执行以上制度的，要追究直接责任人和有关领导干部的责任。自此，中国产权市场开始转暖。

“很多人都没有注意到这一细节，我认为实际上这才是第二座里程碑。”某位产权交易机构老总指出。

在某种程度上，中纪委才是中国产权交易市场建设和发展的最大推动者，产权市场能够有今天的红火局面，中纪委功不可没。

从2002年以来，中纪委每年都把完善并严格执行产权交易制度写入了工作报告中，并将其视为从源头上预防腐败的有力措施。

国务院国资委的成立、十六届三中全会的召开、3号令的颁布，2003年下半年发生的这三件大事可以被统称为第三座里程碑。

十六届三中全会提出建立“归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”。而流转离不开交易平台，这给产权市场留出了广阔的发展空间。

和证券市场不同，我国的产权市场一直以来都没有明确的监管机构和法规体系，除了上海等少数地方之外，可以说产权市场长期处于放任自由、无法可依的境地。而国资委的建立、3号令的颁布则改变了这一尴尬局面。（记者 唐志勇）

来源: 上海国资