装备制造规划出台利于提升国产设备比重

装备制造业振兴规划要点

    ◆ 依托高效清洁发电、特高压变电、煤矿与金属矿采掘、天然气管道输送和液化储运、高速铁路、城市轨道交通等领域的重点工程，有针对性地实现重点产品国内制造；

    ◆ 结合钢铁、汽车、纺织等大产业的重点项目，推进装备自动化；

    ◆ 提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具、特种原材料等配套产品的技术水平，夯实产业发展基础；

    ◆ 推进结构调整，转变产业增长方式。支持装备制造骨干企业进行联合重组。

    2009年2月4日，中国国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过纺织工业和装备制造业调整振兴规划。【装备制造业憧憬大工程 关键在于如何落实】

    我们认为本次装备制造业振兴规划将带来三方面的实质性利好。

    首先，国产设备占有率将得到提高，我们预计政府将在基础设施建设、能源及原材料等重点工程的建设中加大对于国产设备的采购比例，基础设施建设中，工程机械行业的收益程度较大，重点工程建设中，机场专用设备、铁路装备、煤炭开采设备及专用机床的受益程度较为明显。

    其次，基础配套件行业迎来新的发展机遇，我们认为国家可能通过专项资金来扶持相关企业进行核心零配件的研发，预计风电轴承及工程机械液压件的受益程度较为明显。

    再次，政策支持将有助于国内企业进行行业整合。

    本次装备制造业振兴规划将带来个股投资机会。

    我们认为本次振兴规划所带来的投资机会将集中在国产设备占有率较低的细分子行业，从细分子行业的竞争格局来看，我们建议投资者重点关注挖掘机、机场专用设备、煤炭开采设备、铁路装备、高端机床及复合加工中心等细分子行业。挖掘机行业，国产中挖的市场占有率约为10%，国产小挖市场占有率约为40%；机场专用设备，威海广泰作为产品最为齐全的国内龙头企业，其大部分产品市场占有率不足30%；专用机床，专用磨床、落地式镗铣床及高端重型机床将明显受益于进口替代；煤炭开采设备，大型露天矿的建设带来相关露天开采设备的需求以及提升大型井工矿建设国产化率；铁路装备，市场预期铁路装备国产化率将逐渐达到70%以上，这次规划的出台，从国家层面保证了预期的实现。

    重点关注企业包括：柳工、三一重工、威海广泰、秦川发展、昆明机床、太原重工、天地科技及中国南车。